Obligaciones Negociables - Conaprole - a partir del 14 de Junio de 2010

ConAhorro 4ª Serie
(por hasta US$ 4.000.000)

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TÉRMINOS Y CONDICIONES


MARCO DE REFERENCIA

* Los siguientes Términos y Condiciones están referidos a la Cuarta Serie de las Obligaciones Negociables que emite CONAPROLE - domiciliada en Magallanes 1871, Montevideo - dentro del Programa de Emisión inscripto en el Banco Central del Uruguay con fecha 22 de julio de 2009, denominadas CONAHORRO 12M 06/11 (en adelante “las ON”).
* Para ingresar una suscripción el inversor debe indicar una cuenta Caja de Ahorros/Cuentas Corrientes (en adelante “la CUENTA”) y una cuenta Títulos (en adelante “la CUENTA TÍTULOS”). En la primera se encuentran depositados los fondos que se quiere invertir en las ON, mientras que en la segunda se registrarán la ON que se adquieran.

AMORTIZACIONES Y PAGO DE INTERESES

* El Emisor se obliga a pagar el capital adeudado por esta emisión en un único pago por el 100% del valor nominal, el día 20 de junio de 2011. Si ese día no fuese un día hábil bancario, el pago se hará el primer día hábil siguiente.
* Sin perjuicio de ello, el inversor podrá optar por cancelar su inversión el día 20 de diciembre de 2010, comunicándolo al BROU entre el 15 de noviembre y el 15 de diciembre de 2010.
* Las ON generarán intereses desde la fecha de emisión, a la tasa de 3,25 lineal anual en base a un año de 365 días, que se pagarán el día 20 de diciembre de 2010 y el 20 de junio de 2011. Si alguno de esos días no fuese un día hábil bancario, el pago se hará el primer día hábil siguiente.
* El pago de intereses y devolución de capital se realizará mediante crédito en la CUENTA.


CARGOS POR IMPUESTOS Y COMISIONES – RENTABILIDAD NETA

* El cobro de intereses por parte del inversor está gravado por el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF) o por el Impuesto a la Renta de los No Residentes (IRNR), por lo que se retendrá de dicho cobro el porcentaje correspondiente (actualmente 12% de los intereses).
* Por su servicio de intermediación, el Banco ha fijado una comisión del 0,25% del capital adjudicado, a cobrar al inversor. No obstante, dado que Conaprole ha decidido hacerse cargo de la misma, este servicio de intermediación del Banco será sin costo para el inversor.
* De acuerdo con ello, para quien sea sujeto pasivo del IRPF o del IRNR, la rentabilidad neta luego de deducir comisiones e impuestos (TIR) sería 2,88 % efectivo anual.
* Durante la vigencia de las ON, si la CUENTA es una Caja de Ahorros, ésta no generará comisiones excepto las de “exceso de movimientos”. Además, en ningún caso se cargarán comisiones por administración de estos títulos.
* En caso de venta de las ON antes del vencimiento (“mercado secundario”), la normativa fiscal establece una rentabilidad ficta del vendedor del 20% del precio de venta, gravada por el IRPF al 12%. El Banco no efectúa retenciones por este concepto.



RIESGOS ASUMIDOS

* La realización de la suscripción expresa la voluntad del inversor de otorgar un crédito a Conaprole y la aceptación de las condiciones estipuladas en el prospecto de emisión respectivo, decisión adoptada en base a su propio análisis de riesgo. Asimismo, el suscriptor entiende que la intervención del Banco República en esta operación como Agente Fiduciario (Representante de los Obligacionistas), Entidad Registrante y Agente de Pago no lo constituye en garante.
* La adquisición de ON no constituye un depósito bancario por lo que no se encuentra alcanzada por la cobertura provista por el Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios que administra la Corporación de Protección del Ahorro Bancario.
* La firma Fitch Ratings ha evaluado esta operación y le asignó una calificación de riesgo F1+ (uy) cuyo significado es que “indica la más sólida capacidad de pago en tiempo y forma de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones del mismo país. Bajo la escala de calificaciones nacionales de Fitch Uruguay, esta categoría se asigna al mejor riesgo crediticio respecto de todo otro riesgo en el país. Cuando las características de la emisión o emisor son particularmente sólidas, se agrega un signo ‘+’ a la categoría”.



MODALIDAD DE SUSCRIPCIÓN Y ADJUDICACIÓN DE LAS ON

* El monto de la emisión será de hasta US$ 4.000.000 y se adjudicará por orden cronológico según ingresen al sistema informático del Banco.
* El período de suscripción se inicia el 14/06/10 a la hora 13:00 y se cierra cuando acontezca el primero de los eventos siguientes: a) la hora 24:00 del día 18 de junio de 2010; b) una vez que se hayan recibido solicitudes por el total de la emisión.
* Máximos por Suscriptor:
o El primer y el segundo día del Período de Suscripción, sólo se aceptarán suscripciones por hasta un importe máximo diario de US$ 20.000 por Suscriptor.
o Si finalizado el segundo día no se hubiere cerrado el período de suscripción, podrán ingresarse, el tercer día, solicitudes por hasta un importe máximo de US$ 30.000 por inversor.
o El procedimiento anterior se aplicará de igual forma para el cuarto día, fijándose un máximo de US$ 40.000 en esa instancia.
o Finalmente, si se llegara a un quinto y último día con el período de suscripción abierto, ese día no se limitará el importe a suscribir por inversor.
* No se aceptan suscripciones por un importe inferior a US$ 1.000.
* La emisión de las ON se realizará el segundo día hábil posterior al cierre del período de suscripción.
* Desde la suscripción y hasta la fecha de emisión, el importe suscrito permanecerá bloqueado en la CUENTA.
* Al adjudicarse las ON en la fecha de la emisión, el importe que se suscribe y se encuentra depositado en la CUENTA, será entregado a CONAPROLE y, como contrapartida, dicho importe en ON constará en la CUENTA TÍTULOS.
* En caso de que la suscripción no resulte adjudicada, el importe suscripto permanecerá en la CUENTA sin bloqueo.
* Como constancia de anotación en el registro de obligacionistas, éstos podrán solicitar el reporte del Banco cuya denominación actual es “Consulta de Posición de Cuenta Títulos”.



OPCIÓN DE RESCATE

* El Emisor tendrá el derecho de rescatar la emisión en cualquier momento, abonando 100% del valor nominal más los intereses corridos, en caso que se modifique el régimen normativo de forma tal que vuelva inconveniente esta operativa para Conaprole.



AGENTE FIDUCIARIO, ENTIDAD REGISTRANTE Y AGENTE DE PAGO DE LA EMISIÓN

* El Agente Fiduciario, Entidad Registrante y Agente de Pago de esta Emisión de ON es el Banco República.
* La aceptación de estos Términos y Condiciones implican exonerar de responsabilidad al Banco República por los resultados de su gestión como Agente Fiduciario, así como por la realización de cualquier medida tendiente a proteger los derechos de los Obligacionistas, salvo los casos de dolo o culpa grave.
* La adquisición de las ON, supone la aceptación y ratificación de todas las estipulaciones, normas y condiciones de la emisión, así como del Contrato de Agente Fiduciario.