Perfil del ahorrista. Operadores definen al uruguayo como conservador en sus inversiones. Comprar un inmueble para alquilarlo es una alternativa como a principios del siglo pasado
El uruguayo mantiene su perfil conservador a la hora de ahorrar pero comienza a mirar de reojo algunas otras opciones para proteger su capital. Igualmente, la mayoría vuelca su dinero al sistema financiero o a la inversión inmobiliaria.
Lentamente, los uruguayos comienzan a modificar sus hábitos de ahorro; colocan fondos en el sistema bancario o buscan rentabilidad a través de otros instrumentos financieros u oportunidades inmobiliarias. De esta forma, el "colchón bank" empieza a quedar atrás, aunque igualmente, operadores del sector financiero catalogan al ahorrista local como conservador. En febrero, el stock de depósitos de residentes (sin contar al Banco Hipotecario) era de US$ 20.861 millones.
A los significativos montos que manejan los brokers (corredores) locales, se suma el dinamismo del sector inmobiliario, que captó inversiones en los últimos tres años por US$ 2.000 millones en compras de viviendas para su posterior renta (ver recuadro).
El presidente de la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM), Pablo Montaldo, dijo a El País que los ahorros en el colchón son significativamente más bajos que los existentes en los bancos u otras herramientas financieras. "Básicamente, el uruguayo tiene el dinero en el sistema financiero en bancos o a través de colocaciones financieras en corredores locales o en el exterior, como también realiza inversiones inmobiliarias u otras", indicó. Montaldo agregó que cada vez se observan más uruguayos invirtiendo en otros instrumentos del sistema financiero que no son a plazo fijo.
AHORRAR O INVERTIR. Montaldo estimó que los corredores de bolsa locales manejan activos no menores a los US$ 5.000 millones, donde hay un buen porcentaje de capitales uruguayos. "Es una cifra interesante la que se está colocando a través de un instrumento financiero que no es un plazo fijo", aseguró.
El presidente de la Bolsa explicó que aunque el plazo fijo y el "ladrillo" son opciones de ahorro para muchos, quienes tienen un patrimonio relativamente importante siempre tratan de diversificar sus inversiones y por eso se animan a hacerlo a través de otras herramientas que ofrece el mercado.
"Ahora queda por diversificar las monedas. El dólar sigue siendo la moneda preferida en materia de ahorro, pero cada día más el peso es una opción considerada por los inversores", señaló Montaldo.
Por su parte, el vicepresidente de Sura y director ejecutivo de Sura Afisa, Gonzalo Falcone, dijo a El País que en relevamientos realizados previo al lanzamiento de la nueva unidad de negocio (Afisa) se observó una característica interesante: el uruguayo identifica como una diferencia sustancial el ser ahorrista a ser inversionista.
"Los consultados no tenían dificultades en considerarse ahorristas, pero sí como inversionistas; era como una barrera, les sonaba feo", señaló.
Falcone explicó que por ese bloqueo el ahorrista no invierte su dinero; prefiere dejarlo en su casa o en el banco aún sin rentabilidad. "Pero no hace la lectura en términos reales. Si hoy tenés $ 100, mañana van a ser $ 92 en poder de compra (por la suba de precios). Hay mucho de educación; la gente no identifica, no tiene contabilizada la pérdida real", dijo.
Sura Afisa cuenta con un plan "Tu Número", con el que intenta que las personas hagan trabajar su dinero para al menos protegerlas de esa pérdida real. Falcone señaló que generalmente se identifica en la población una conducta de ahorro. "La gente tiene conciencia de que es bueno ahorrar, no hay que trabajar sobre ese punto, pero no sabe a través de qué mecanismo. Entonces a veces lo deja separado en una lata, en una taza o en la cuenta corriente y así se pierde la rentabilidad", sostuvo.
COMPLEJIDAD. Juan Andrés Rendueles, economista de la gerenciadora de patrimonio FDI, señaló a El País que existen instrumentos interesantes en el mercado local para el ahorro tanto en pesos como en dólares.
Indicó que todavía hay en la población cierto miedo a acercarse a una institución financiera para conocer las distintas formas para ahorrar, pero reconoció que ese temor está comenzando a desaparecer de a poco.
Un informe de esta empresa reveló que históricamente el inversor uruguayo no se destacó por tener una cultura de inversión sofisticada. "Su patrimonio se caracterizaba por contener activos reales, como inmuebles o automóviles", pero con el aumento del poder adquisitivo que se registró en los últimos años y la globalización en los mercados de capitales, los activos financieros han obtenido su lugar en el portafolio.
El documento de FDI concluyó que, a pesar del importante crecimiento de la inversión en activos financieros, "todavía queda un largo camino por recorrer, ya que varios uruguayos aún conservan sus ahorros en el hogar".
Por su parte, el director de banca preferencial y de inversiones Van Gogh de banco Santander, Pablo Gaudio, expresó a El País que en términos generales el uruguayo sigue teniendo un perfil conservador, invirtiendo en bienes inmuebles y en productos financieros que no son altamente complejos.
Agregó que el banco cuenta con una amplia gama de productos que brinda servicios a un perfil de clientes más sofisticados.
"En este segmento, sí se percibe cada vez más el interés por contratar otro tipo de opciones, que permitan mejorar los niveles de retorno con baja exposición al riesgo", dijo Gaudio.
Fuente: http://www.elpais.com.uy/130331/pecono-706149/economia/el-nuevo-uruguayo-se-anima-mas-a-invertir-en-opciones-complejas/
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