Depósitos en el exterior cayeron US$ 1.500 millones.

Los depósitos de uruguayos fuera de fronteras representan 31,6% de los activos bancarios; es el mayor retroceso desde 1995.

Los residentes uruguayos en el exterior redujeron sus ahorros.
Los depósitos de uruguayos en bancos del exterior registraron una importante caída durante el último año, al tiempo que las colocaciones en la plaza local experimentaron un fuerte crecimiento. El movimiento coicide con la entrada en vigencia de la ley que grava las rentas que perciben las personas físicas por depósitos en el exterior. Según un informe difundido el jueves por el Banco Internacional de Pagos (BIS por sus siglas en inglés), los montos que los uruguayos poseen en cuentas bancarias en el exterior del país se redujeron US$ 1.499 millones durante el último año, lo que representa una caída de 17,4% en un año.

Mayor retroceso desde 1995.

Se trata del mayor retroceso registrado desde que el BIS comenzó a llevar registros, en 1995. Al cierre del último año, los depósitos de uruguayos fuera del país se situaron en US$ 7.126 millones.De esa manera, los residentes en el país poseen en instituciones del exterior 31,6% de sus activos bancarios, el menor porcentaje desde el primer trimestre de 2002. Al cierre de 2009 el porcentaje de depósitos fuera del país alcanzaba 40%. El valor máximo de la serie corresponde al primer trimestre de 2008, cuando representaban 43,7% de los activos en instituciones bancarias.La reducción de los depósitos de uruguayos fuera del país coincidió con la discusión de un nuevo gravamen a las rentas extrafronteras, por parte de las autoridades.

La nueva reglamentación extiende el concepto de impuesto a la renta y el interés percibido por depósitos en bancos del exterior, que pasaron a ser objeto de tributación en Uruguay. La reglamentación fue aprobada por el Parlamento junto con la ley de Presupuesto Nacional y entró en vigencia el 1º de enero de este año. A modo de ejemplo, una colocación de US$ 500 mil a una tasa de 2% anual percibe US$ 10 mil por concepto de intereses, de los cuales deberá tributar US$ 1.200. El impuesto puede determinar que mantener fondos en el exterior deje de ser rentable, más aun en un esquema de tasas de interés muy bajas en el mercado internacional, e importantes oportunidades de inversión en el mercado local, principalmente en títulos nominados en moneda nacional.

Depósitos locales.

Los depósitos de uruguayos en los bancos que operan dentro de la plaza doméstica registraron un importante crecimiento durante el último año.
A precios corrientes las colocaciones de ahorristas residentes aumentaron en US$ 2.467 millones, lo que implica una tasa de 19,1% respecto al año anterior. De esa manera, el aumento de los depósitos de uruguayos en bancos locales compensó con creces la caída de las colocaciones fuera de fronteras. El monto total que hoy poseen los residentes en bancos uruguayos se ubica en US$ 15.412 millones. Otros US$ 3.120 millones corresponden a no residentes que poseen activos en instituciones que operan en la banca local.En su totalidad, el saldo de activos dentro y fuera de fronteras, en el sistema bancario, representa para los uruguayos US$ 22.538 millones, con un aumento de 4,5% durante el último año.

En materia de depósitos fuera del país, la evolución durante el último año marcó una clara tendencia, con una reducción en cada medición trimestral a partir del segundo cuarto del año. Sea de forma casual o como consecuencia del proyecto, la reducción de los activos fuera de fronteras coincide con el período en el cual se discutió el cambio en la tributación, considerado por algunos expertos tributaristas e inversores como un cambio en las reglas de juego, que condicionó las decisiones de los agentes.

Dinero de uruguayos en bancos de afuera bajó en US$ 1.499:

Stock. A fin de 2010 había colocados US$ 7.126 millones

El dinero que personas y (principalmente) empresas tienen colocado en bancos del exterior cayó en US$ 1.499 millones (-17,3%) en la comparación diciembre 2010-diciembre 2009. Es la mayor baja en monto y en porcentaje desde que hay datos.

Después de que en marzo los depósitos de uruguayos en bancos del exterior alcanzaron a US$ 8.893 millones -el máximo desde que existen datos (1995)-, los mismos empezaron a caer en los trimestres siguientes según los datos del Banco Internacional de Pagos (BIS por sus siglas en inglés).

Así, a fin de junio totalizaban US$ 8.785 millones (US$ 108 millones menos frente a marzo), a fin de septiembre US$ 8.470 millones (US$ 315 millones menos que en marzo) y a fin de diciembre llegaron a US$ 7.126 millones (US$ 1.344 millones menos que al cierre de marzo), de acuerdo a los datos divulgados ayer por el BIS. Además, el monto de diciembre es el menor en dos años. A su vez, si se compara el ahorro que los uruguayos tenían en bancos de afuera al cierre de cada año, la caída fue de US$ 1.499 millones respecto a fin de 2009.

Las posibles explicaciones del por qué son varias. En abril del año pasado, el gobierno anunció que enviaría un proyecto de ley para gravar con el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF) a las rentas producidas por los activos mobiliarios que los residentes tuvieran en el exterior (intereses por depósitos, bonos y dividendos de acciones entre otros) que estaban exentos.

Aunque no hay evidencia empírica de que ese anuncio y la posterior aprobación del proyecto hayan causado el descenso, los depósitos en el exterior comenzaron a bajar tras el anuncio y particularmente el mayor descenso se dio en el último trimestre (ver gráfico).

La ley que grava con el 12% a los intereses de los depósitos afuera rige desde el 1° de enero.

En tanto, en el sistema bancario uruguayo, los depósitos crecieron 17% en 2010, esto es US$ 2.595 millones más que al 31 de diciembre de 2009. El IRPF grava con diferentes tasas a los intereses por los depósitos en los bancos locales según estén en moneda nacional (pesos y Unidades Indexadas) o en dólares. En el primer caso, los intereses de los depósitos a más de un año pagan 3%, mientras que los que están colocados a menos de un año abonan 5%. Mientras, los intereses por los depósitos en dólares abonan el 12%. Con tasas a nivel internacional por el piso (y, por ende, pocas ganancias), es probable que parte de la caída de los depósitos en bancos del exterior haya ido a parar al sistema financiero local en el transcurso del año pasado. Es que la mayor rentabilidad de una colocación en UI, así como una tasa más baja de IRPF hacen atractiva esa repatriación de capital.

Otra parte puede haber ido a inversiones en bonos locales y otra a inversión directa.

También parte de las colocaciones en bancos de afuera puede haber ido a otros activos financieros en el exterior que los uruguayos consideren más difíciles de identificar por la DGI (como bonos o acciones) o a inmuebles en el extranjero, cuya renta por alquileres no está gravada con el IRPF.

Para controlar el pago del IRPF a los activos en el exterior el gobierno designará como agentes de retención a los bancos y corredores de Bolsa locales (ver aparte).

"La única forma de recaudar"
En las próximas semanas, el Poder Ejecutivo emitirá el decreto que reglamenta la ley que grava con el IRPF a las rentas por activos en el exterior (como los intereses por depósitos, bonos o dividendos por acciones) y que designará a bancos y corredores de Bolsa como agentes de retención.

El presidente de la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM), Pablo Montaldo, dijo a El País que "en conversaciones (que tuvimos) con el Ministerio de Economía quedó clarísimo que la única forma de recaudar el impuesto era nombrando agentes de retención".

Ante ello, "sugerimos que pueda ser nombrada la BVM y así sacarle trabajo administrativo a los corredores", añadió. Aunque no sabe si finalmente fue tomada en cuenta.

Montaldo evaluó que "es un costo más" que "no podés cobrar a los clientes" y que "seguramente va a haber que poner gente para trabajar en esta parte".

En tanto, consultado por El País, el director ejecutivo de la Asociación de Bancos Privados, Julio de Brun, prefirió no hacer comentarios sobre la designación de esas instituciones como agentes de retención ya que están "estudiando" el tema.

Facilitarán pago de IRPF por renta.

Es para la que se genera por activos del exterior
Para el encargado del Departamento Tributario de la consultora CPA/Ferrere, Javier Metre, la reglamentación de la ley que grava con el IRPF la renta obtenida por activos en el exterior tendrá varias "disposiciones para facilitar el pago" de ese tributo.

Si bien desde el 1° de enero de este año, la renta obtenida por los activos de capital mobiliario (intereses de depósitos, títulos de deuda o acciones entre otros) está gravada con el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF) a una tasa del 12%, la misma no está reglamentada.

En ese sentido, Metre dijo ayer en un evento sobre cambios tributarios organizado por CPA que "probablemente se aplique (mediante la reglamentación) un criterio de lo percibido" esto es, cuando el contribuyente percibe la renta paga el tributo y sino, no. Por otro lado, estimó que se aplicará "un régimen ficto" para determinar la renta en casos que no se pueda identificar cuánto es renta y cuánto incremento patrimonial (que no está gravado).

Fuentes oficiales dijeron a El País días atrás que se designarán agentes de retención de este tributo a bancos y corredores de bolsa, entre otros.

El director de Rentas, Pablo Ferreri dijo en el evento que se creó una unidad de fiscalidad internacional en la Dirección General Impositiva, que se encargará de pedir información y proporcionarla en el marco de los acuerdos para evitar la doble tributación que tiene (y tendrá) Uruguay que incluyen el estándar OCDE de intercambio de información. Puntualizó que los funcionarios de esa unidad fueron todos capacitados en el exterior.

Aumenta precio de tierra para uso agropecuario en Uruguay.

La tierra para uso agropecuario ha registrado un aumento del 13% de su valor, según un informe publicado el lunes en la página digital de la Presidencia de la República.

La información se conoce en momentos de un sostenido crecimiento de la producción agraria como, por ejemplo, la cosecha de arroz que superará 1,5 millones de toneladas y la forestación que representa más de 1.000 millones de dólares anuales en exportaciones.

El informe oficial señaló que la tierra como valor promedio se ha ubicado en 2.650 dólares la hectárea a fines de 2010 contra 2.329 dólares de 2009. El documento dijo que en el segundo semestre del 2010 se realizaron 1.143 operaciones de compraventa por un total de 157.000 hectáreas por 434 millones de dólares.

Los datos fueron proporcionados por la Dirección de Estadísticas Agropecuaria (Diea) del ministerio de Ganadería, Agricultura y Pesca.

Fernando Rincón, encargado de seguimiento y manejo de la información, destacó que durante el 2010 la superficie negociada fue de 350.000 hectáreas, con un leve incremento del 4% en relación al 2009.

El informe destacó que los departamentos de Paysandú, Tacuarembó y Durazno fueron los que han registrado las mayores ventas de tierras, especialmente para destinarlas a ganadería y forestación.

Los departamentos con más superficie vendida fueron Rocha, Cerro Largo y Lavalleja, constituyendo el 23% del total de las transacciones, mientras San José y Colonia registraron los precios medios más altos con 6.195 y 5.000 dólares por hectárea para superficies pequeñas de 70 y 95 hectáreas, por operación respectivamente.

Mientras Rivera, en la frontera con Brasil, registró el promedio más bajo con 1.124 dólares la hectárea.

La ganadería - la carne bovina - prosigue siendo el rubro de mayor de exportación de Uruguay con más de 1.400 millones de dólares el año pasado sobre un total de productos uruguayos exportados de 6.732 millones de dólares en 2010.

Las exportaciones forestales crecieron a más de 1.000 millones de dólares en 2010 contra poco más de 600 millones de dólares en 2009.



Publicado por Nuevo Herald

Bancos y corredores retendrán IRPF a activos afuera.

Es parte de la reglamentación de la ley que grava renta.
En la reglamentación de la ley que grava con el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF) a la renta por los activos que los residentes tengan en el exterior, se incluirá "algunos agentes de retención" del tributo como "bancos, corredores de bolsa" y otros "administradores de inversión en el exterior", adelantaron a El País fuentes oficiales.

La ley que grava con el IRPF a una tasa de 12% los rendimientos por depósitos, créditos o en toda colocación de capital, rige desde el 1° de enero pero aún no fue reglamentada.

Las fuentes señalaron que se espera tener listo el decreto en las próximas semanas.

La designación de agentes de retención -que deberán descontar de la renta que le pagan a su cliente el impuesto para luego volcarlo a la Dirección General Impositiva- permite asegurar a la administración la recaudación del impuesto.

Además, se va a establecer "en qué momento (del año) se determinan las rentas", indicaron los funcionarios.

La ley prevé que "los contribuyentes que hayan sido objeto de imposición en el exterior por los rendimientos de capital mobiliario" mencionados, "podrán acreditar" el tributo pagado en el exterior "contra el IRPF que se genere respecto de la misma renta". También señala que "el crédito a imputar no podrá superar la parte del referido impuesto calculado en forma previa a tal deducción".

Esta ley incluye además la flexibilización del secreto bancario y en la reglamentación se establecerán "los procedimientos respectivos de cada una de las etapas" que debe seguir adelante la administración para pedir a la Justicia el levantamiento del secreto.

En la ley ya se establece que "se podrá levantar el secreto bancario por resolución judicial cuando el director general de Rentas, en el ejercicio de las facultades fiscalizadoras de la DGI y respecto de obligaciones tributarias no prescriptas, solicite en forma expresa y fundada ante los Juzgados Letrados de Primera Instancia con competencia en materia civil, toda la información relativa a las operaciones bancarias de personas físicas o jurídicas determinadas".

Los pasos previos al pedido del director general de Rentas son los que se reglamentarán.

Advierten sobre burbuja en el precio de los inmuebles.

Acecha una burbuja en el valor de los inmuebles, presionados por la llegada de inversión extranjera directa. Los organismos financieros internacionales lanzan alerta sobre los riesgos de la migración de capitales.

Construcción. Los precios del metro cuadrado en Uruguay son unos de los más altos de la región.

El lanzamiento al mercado de varios proyectos inmobiliarios a valores inéditos de U$S 4.000 el metro cuadrado ha colocado de nuevo sobre la mesa el tema de las burbujas de precios.

El tema no está del todo resuelto, porque si bien esos valores comenzaron a correrse hacia proyectos nuevos planificados en Montevideo para 2011 y 2012, la brecha entre los costos del inmobiliario nuevo y el usado se amplía cada vez más y representa un freno potencial para la espiral de precios.

“Si el valor de los inmuebles nuevos se despega demasiado del de los usados, el mercado reorientará la demanda”, aseguró a Ultimas Noticias el asesor inmobiliario Julio Villamide.

Aún así, algunos indicadores ya envían señales inquietantes sobre la formación de una potencial burbuja en el precio de los inmuebles.

Una herramienta conceptual utilizada por la web del Global Property Guide (Guía Global de la Propiedad) para evaluar ese fenómeno, es comparar la evolución de los precios de las propiedades según los años de alquiler que lleva adquirir una propiedad.

Dado que se mide la cantidad de años de cobro de alquileres necesarios para recuperar el valor total de la vivienda, cuanto más alto es el valor de la vivienda, más años se demorará en recuperar esa inversión.

Según un ranking que elabora ese sitio de consultoría inmobiliaria, Uruguay tiene el mayor ranking en la relación precio-alquiler de América Latina, requiriendo en promedio 16 años de alquileres para reunir el valor de la propiedad.

Otra herramienta que Global Property Guide utiliza es la variación del valor del metro cuadrado de construcción, estimación que refleja que Uruguay tiene uno de los mayores costo promedio del metro cuadrado de construcción de la región: U$S 2.191.

Según la escala de la consultora, en América Latina este valor sólo es superado por Brasil, donde el metro cuadrado se ofrece U$S 2.227.

El gobierno estimó en diciembre que el costo del metro cuadrado de construcción de Uruguay se ubicaba en los U$S 2.500, lo que colocaría al país en el tope de las comparaciones en América Latina.

La estimación de la Global Property Guide se tomó sobre valores de obras en el centro de Montevideo, de 120 metros cuadrados, en su mayoría propiedades horizontales, de buen nivel.

Pero el crecimiento de estos valores no se acompañó con similar incremento en el valor de otros bienes.

Entre 2005 y 2010 salario real -valor deflactado, o con inflación descontada- aumentó 7,53% y en ese mismo período la unidad indexada -mone- da financiera que expresa la evolución de precios de bienes y servicios- aumentó 42,2%.

Otro indicador que permite verificar la comparación es el Producto Interno Bruto, que en ese período se incrementó 111,76%, mientras que el precio del metro cuadrado de la construcción aumentó 338,2%.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) lanzó hace algunas semanas una nueva alerta sobre manejo del flujo de capitales y burbujas en los países emergentes.

El fuerte flujo de capitales que hoy llega a la región, no sólo provoca la apreciación de las monedas locales respecto al dólar y la pérdida de competitividad en las exportaciones, sino que estimula la escalada de precios en bienes considerados de inversión, como los inmuebles, donde éstos provocan una demanda exagerada.

Este mes el director para el Hemisferio Occidental del FMI, Nicolás Eyzaguirre, reconoció en Washington que el organismo había recomendado al país tomar medidas preventivas contra la llegada de capitales, aunque añadió que para el país el tema no era aún una amenaza inminente.

Implementarán deducciones al Irpf por cuotas de vivienda.

El gobierno incrementará las deducciones al Irpf por concepto de alquiler. La medida se extenderá a quienes paguen cuotas por compras. El ministro Fernando Lorenzo anunció también nuevas exigencias para beneficiarios del régimen de promoción de inversiones.

El ministro de Economía, Fernando Lorenzo, anunció ayer al Secretariado Ejecutivo del Frente Amplio (FA) medidas complementarias a la elevación del mínimo no imponible del Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (Irpf). El jerarca reiteró el concepto de incremento gradual hasta llegar a una Base de Prestación y Contribución (BPC), equivalente a $ 2.226 en la actualidad, y agregó que también habrá cambios en el sistema de deducciones, dijeron a Ultimas Noticias fuentes de la coalición de izquierda.

El principal referirá a los gastos vinculados a vivienda. Luego de recordar que el tema es prioritario para el gobierno, Lorenzo indicó que su equipo trabaja en un plan para aplicar mayores deducciones al Irpf que pagan las personas que alquilan o enfrentan una cuota como consecuencia de la adquisición de su casa.

Si bien el ministro Lorenzo no especificó a la dirigencia frenteamplista a cuanto llegarán las deducciones, apuntó que se seguirá con la línea actual pero en montos más beneficiosos, como parte del plan para promover el acceso a una vivienda.

Desde el 1º de enero de este año rige un descuento del 6% del valor del alquiler sobre el Irpf, el cual se materializará en el momento de cerrar el balance del año. Dado que el tributo tiene carácter anual, las deducciones se concretarán el año próximo y para obtenerlas, los contribuyentes deberán efectuar una declaración jurada con el nombre del arrendador.

Un inquilino que paga $ 10.000 por mes durante todo el año, descontará $ 7.200 al cabo del período, mientras que su arrendador deberá aportar el 12% sobre la renta menos el 1.5% equivalente al Impuesto de Primaria y Contribución.

La concepción, que tiende a "blanquear" el sistema, se verá fortalecida por descuentos adicionales a los arrendatarios y la incorporación de quienes pagan cuota bancaria por adquisición de vivienda, siempre que paguen Irpf.

Durante la reunión del Secretariado, Lorenzo también se refirió a la rebaja del IVA y destacó que el gobierno cumplirá con el 2% lineal comprometido en el programa del FA y al mismo tiempo dirigirá una rebaja total para los sectores más desprotegidos. En la misma línea que lo anunciado el miércoles en la Comisión de Hacienda de Diputados y en la Asociación de Dirigentes de Marketing (ADM), destacó la devolución de IVA que se hará a través de las tarjetas del Mides y señaló que habrá otras medidas complementarias para sectores vulnerables, como devoluciones a través del régimen de asignaciones familiares aunque no profundizó en detalles.

Respecto a la tributación empresarial, destacó que se analizarán los casos de los productores que deberán pasar a pagar el Impuesto a la Renta de las Actividades Económicas (Irae) en lugar de limitarse al Impuesto a la Enajenación de Bienes Agropecuarios (Imeba). Además destacó que los técnicos de su cartera trabajan junto a los de Industria y Ganadería para analizar el régimen de promoción de inversiones, al que se aplicarán mayores exigencias.

Fuentes del FA dijeron a Ultimas Noticias que el ministro dejó claro que “la situación actual del país no es la de 2007, por lo que el gobierno puede resolver el tipo de inversiones que quiere promover”. Los planteos de Lorenzo fueron bien recibidos en la coalición de izquierda, desde donde se destacó una "apertura" del equipo económico.

Sin embargo, varios sectores están decididos a insistir en la necesidad de incrementar la carga tributaria sobre los sectores que generan mayor renta. La semana que viene se prevé un nuevo encuentro de Lorenzo con el FA, en el marco de la mesa de la Agrupación Nacional de Gobierno, cuando los sectores aspiran a profundizar el tema tributario en relación al sector empresarial.