Aumentaron depósitos en pesos y en dólares.

Balances del Banco Central del Uruguay.

Los activos de corto plazo emitidos por el Banco Central del Uruguay aumentaron más en dólares que en pesos, reflejando la depreciación de la moneda estadounidense.

De acuerdo al balance monetario consolidado cerrado a marzo de 2011, en comparación a un año atrás las existencias en pesos crecieron 5,5% en los doce meses anteriores, mientras que cotizadas en dólares el incremento fue de 6,9%.

La planilla divulgada ayer por la autoridad monetaria dio cuenta de que a marzo de este año los activos externos de corto plazo con que contaba la entidad sumaron $ 310.706 millones, frente a los $ 294.503 de marzo del año anterior.

Pero traducidas estas cifras a dólares, en el tercer mes de 2011 las existencias de este rubro fue de U$S 16.189 millones, frente a los U$S 15.140 millones estimados por el mismo concepto en marzo de 2010.

La planilla de la autoridad monetaria dio cuenta, además, de que el crédito interno neto a marzo fue de $ 114.812 millones, frente a los $ 79.434 millones de marzo de 2010.

Otro renglón que se consignó en este balance fue el de las emisión de letras de regulación monetaria, cuyos compromisos crecieron 9% entre los mismos meses de un año y otro, ya que de los $ 65.839 millones comprometidos en marzo de 2010, se pasó a $ 71.792 millones en el mismo mes de este año.

Depósitos.

Otro dato relevante consignado en el balance divulgado en la víspera fue el de los depósitos en moneda extranjera.

Según los datos oficiales, los depósitos radicados en dólares crecieron 10%, ya que pasaron de los $ 258.294 millones en marzo de 2010 a $ 296.527 millones en marzo de 2011.

En cuanto a los ahorros a plazos y en moneda nacional, crecieron en este mismo período un 33,44%, al pasar de los $ 38.335 millones en marzo del pasado año, a $ 51.156 millones el mismo mes de este año.

Usarán datos de DGI para detectar lavado de dinero.

Banco Central hizo un acuerdo con el organismo de Rentas.

La Unidad de Información y Análisis Financiero (UIAF) del Banco Central (BCU) firmó un acuerdo con la Dirección General Impositiva (DGI) por el que podrá acceder on-line a la base de datos que esta tiene de los contribuyentes.

El director general de Rentas, Pablo Ferreri dijo en conferencia de prensa que la base de datos permitirá a la UIAF la identificación de "empresas y personas físicas, quienes son los apoderados de las empresas y las declaraciones juradas y pagos que han realizado" en los casos de operaciones sospechosas de lavado de activos y/o financiamiento al terrorismo.

El gerente de la UIAF, Daniel Espinosa, señaló que para esa unidad es "vital tener la mayor rapidez en el acceso a datos" que antes tenía que pedir.

Ante la pregunta de un periodista sobre si se violaba el secreto tributario con el acuerdo, el titular de la Secretaria Nacional Antilavado, Carlos Díaz, afirmó que "se está aplicando el artículo 5° de la ley 17.835 aprobada en el gobierno de Jorge Batlle" y recordó que "las normas de lavado de activos fueron aprobadas por todos los partidos".

Ese artículo indica que "la UIAF estará facultada para solicitar informes, antecedentes y todo elemento que estime útil para el cumplimiento de sus funciones, a los obligados por esta ley y a todos los organismos públicos, los que se encontrarán obligados a proporcionarlos dentro del término fijado por la Unidad, no siéndole oponibles a ésta disposiciones vinculadas al secreto o la reserva".

La rentabilidad está en el menú.

Maldonado, un departamento habituado a "sacarle jugo a los ladrillos", está demostrando el potencial en el desarrollo de otras actividades comerciales tales como emprendimientos agroindustriales del tipo de las plantaciones de viñedos y olivares. Al mismo tiempo, el impulso de las energías renovables también está encontrando su espacio de desarrollo en esta zona del país. Ni que hablar del turismo que, año a año, se incrementa en su número y diversifica su origen. Todos estos factores hacen de Punta del Este un escenario en donde se multiplican constantemente los potenciales inversores y las oportunidades de inversión.

Punta del Este y su zona de influencia viven un crecimiento extraordinario. En los últimos años, el área acentuó su valor estratégico para la más variada inversión extranjera. Ese proceso fortalece el reconocimiento internacional de las cualidades naturales del este uruguayo y de la seguridad institucional y jurídica a la que pueden apostar los emprendedores.

Esta realidad exige una mayor sofisticación en el análisis y planificación estratégica de las inversiones, en el uso de los instrumentos legales y en el diseño de nuevas estructuras de asociación y/o protección al inversor. Sin lugar a dudas, la optimización de la rentabilidad y de la seguridad de la inversión pasarán por la correcta elección de la estructura operativa y fiscal del negocio y de una correcta ingeniería legal.

En la variación está el gusto.

En Punta del Este se construyen cientos de miles de metros cuadrados que resultan de cuantiosas inversiones y suponen otras tantas para su comercialización. En la búsqueda del "ladrillo multigenerador", integrar en las operaciones el atractivo de rentas y rentabilidades requiere nuevos esquemas contractuales y previsiones que contemplen las presiones inflacionarias y cambiarias. El objetivo final es que el consumidor consiga, además de una compra inmobiliaria conveniente, la obtención de rentas razonables por su inversión. Un claro ejemplo de lo dicho anteriormente, es la utilización de nuevas figuras legales como los fideicomisos "al costo" y el desarrollo de los "condo-hoteles".

Las iniciativas de gran magnitud parecen convivir e incluso establecer cierta sinergia con las inversiones individuales. Las excelencias de la calidad de vida en la zona la convierten en un lugar ideal para familias con alto poder adquisitivo que resuelven alejarse de la vorágine de las grandes ciudades y de sus inseguridades. Vivir en Punta del Este todo el año hace mucho que no es una alternativa extravagante y quienes se instalan son, además de portadores de una cultura de consumo exigente, potenciales inversores. Para ellos y naturalmente para los emprendedores mayores, el menú de oportunidades no se agota en lo inmobiliario sino que es más amplio y, en muchos casos, los supuestos de inversión son mezclas integradas, auténticos mix de negocios en los que diversas actividades, debidamente estructuradas, complementan y mejoran la rentabilidad, y reducen el riesgo de los emprendimientos. Muestra de ello son los emprendimientos con fines turísticos y agroindustriales como los establecimientos de producción lechera y las plantaciones de olivares y viñedos.

Macro, medio y micro

Una de las principales preocupaciones del Gobierno Departamental consiste en la búsqueda de la diversificación y ampliación de la propuesta productiva y de servicios de Maldonado.

Por eso tiene un fuerte interés en la ampliación de la capacidad portuaria del departamento a través de la construcción del puerto "Piedras del Chileno" y en que sea, también, adecuado para recibir a los cruceros que año a año atracan en las costas del balneario. Asimismo, otra de las preocupaciones es la búsqueda de inversores para la instalación de parques tecnológicos e industriales que estimulen el desarrollo de la economía, catalizando la dinámica del mercado y alentando la instalación de población permanente.

El proyectado Centro de Convenciones y Predio Ferial apunta a constituirse en uno de los principales impulsores del departamento quebrando la estacionalidad y motivando al sector de servicios a una actualización imprescindible. Esa renovación también debe facilitar y asimismo basarse en la consolidación de Punta del Este como Ciudad Universitaria. La capacidad de alojar, alimentar, entretener, educar, transportar y brindar servicios profesionales durante todo el año, requiere y alienta múltiples inversiones.

Punta del Este y su vasta área de influencia no dependen solamente del desarrollo de nuevos emprendimientos, sino también de la apuesta a la renovación e innovación de aquellos que ya están instalados. En ambos casos, es imprescindible una correcta planificación y un óptimo manejo de los beneficios fiscales. Más allá de la temporada veraniega, Punta del Este ofrece oportunidades redituables durante todo el año. El menú es variado y la mesa está servida...

Creció el número de viviendas nuevas sin vender.

Si bien aumentó la cantidad de viviendas nuevas que siguen sin venderse todavía no hay una luz de alarma entre los operadores y analistas del mercado inmobiliario.

La semana pasada el presidente del Banco Central, Mario Bergara, dijo en un seminario organizado por la agencia de noticias de Bloomberg que no hay un boom en el mercado inmobiliario.

No obstante, el consultor Julio Villamide dijo EL PAÍS digital que hay que estar "vigilantes" sobre la posibilidad de un alza del stock mayor a la demanda, pero señaló que no hay indicios que muestren que los precios vayan a caer por sobreoferta.

Las gremiales de la construcción realizan un seguimiento sobre la evolución de las ventas de las unidades nuevas que salen al mercado.

Villamide dijo que entre el primer relevamiento -realizado en setiembre de 2010- y el terminado en febrero hubo un crecimiento de "un dígito" en el número de viviendas sin vender del total de unidades que salieron al mercado.

En setiembre el número de unidades sin vender era de 1.300 y un número preocupante sería de 3.000, dijo Villamide.

Según el índice de la consultora Valores, el precio del metro cuadrado subió 22% entre el segundo semestre de 2010 e igual período de 2009. La consultora divide Montevideo en cinco zonas, dos de ellas relacionadas a la periferia. El mayor aumento en el período considerado se dio en la zona 2 ubicada -según la consultora- en la franja costera este, entre el Parque Rodó y Ciudad Vieja. En esta zona el aumento en el precio del metro cuadrado fue de 39% llegando a un promedio de US$ 925.

AMPLIARAN EL INTERCAMBIO DE INFORMACION TRIBUTARIA.

La agudización del proceso de globalización que se ha registrado en los últimos años, que es esperable que se acentúe en el futuro, y la nueva estrategia de inserción internacional que ha decidido seguir.

Uruguay, determinaron que el país adopte nuevas normas en materia tributaria.

Las mismas implican un mayor intercambio de información con otras naciones, una ampliación de la base imponible del IRPF y la aplicación de controles vinculados a los precios de transferencia.

"El intercambio de información tributaria entre los países es una realidad que se ha instalado y que no se va a ir", afirmó el titular de la Dirección General de Impositiva (DGI), Pablo Ferreri, quien participó en una conferencia en la que se analizó el nuevo escenario tributario en Uruguay, organizada por la consultora CPA Ferrére.

Asimismo, Ferreri señaló que las relaciones comerciales entre los
países van a continuar creciendo en el futuro y, por lo tanto, "el intercambio de información también se va a profundizar".

El jerarca sostuvo que la nueva realidad comercial del siglo XXI, que se caracteriza por el aumento del movimiento de bienes tangibles y de capitales, y por el fuerte incremento de la facturación de servicios, motivó a las administraciones tributarias a nivel global a prestar mayor atención a las transacciones internacionales para detectar posibles evasiones de impuestos. Además, dos hechos, el atentado a las Torres Gemelas y la crisis económica de 2008, provocaron que se acentuaran los controles para combatir el lavado de activos y el financiamiento a grupos terroristas.

Uruguay no escapa a esta tendencia mundial, explicó el titular de la
DGI, que además está en línea con la nueva estrategia de inserción mundial del país, que apuesta a la "transparencia".

Por otro lado, Ferreri informó que se creó en la órbita de la DGI una unidad específica que se encarga del intercambio de información tributaria, compuesta por profesionales que reciben capacitación, tanto a nivel local como en el exterior, y que cuenta con recursos tecnológicos que permiten que cumpla adecuadamente con sus objetivos.

"Para el efectivo intercambio es necesario contar con normas administrativas y procedimientos estandarizados", comentó Ferreri y agregó: "Ojalá un día podamos contar con normas ISO para los procedimientos de la administración tributaria".

Durante la conferencia el director del Departamento Tributario de CPA Ferrére, Javier Metre, se refirió a la inclusión de las rentas generadas en el exterior en el cálculo de la liquidación del IRPF, mientras que el gerente del área, Leonardo Isoardi, expuso sobre la normativa asociada a los precios de transferencia.

Depósitos en el exterior cayeron US$ 1.500 millones.

Los depósitos de uruguayos fuera de fronteras representan 31,6% de los activos bancarios; es el mayor retroceso desde 1995.

Los residentes uruguayos en el exterior redujeron sus ahorros.
Los depósitos de uruguayos en bancos del exterior registraron una importante caída durante el último año, al tiempo que las colocaciones en la plaza local experimentaron un fuerte crecimiento. El movimiento coicide con la entrada en vigencia de la ley que grava las rentas que perciben las personas físicas por depósitos en el exterior. Según un informe difundido el jueves por el Banco Internacional de Pagos (BIS por sus siglas en inglés), los montos que los uruguayos poseen en cuentas bancarias en el exterior del país se redujeron US$ 1.499 millones durante el último año, lo que representa una caída de 17,4% en un año.

Mayor retroceso desde 1995.

Se trata del mayor retroceso registrado desde que el BIS comenzó a llevar registros, en 1995. Al cierre del último año, los depósitos de uruguayos fuera del país se situaron en US$ 7.126 millones.De esa manera, los residentes en el país poseen en instituciones del exterior 31,6% de sus activos bancarios, el menor porcentaje desde el primer trimestre de 2002. Al cierre de 2009 el porcentaje de depósitos fuera del país alcanzaba 40%. El valor máximo de la serie corresponde al primer trimestre de 2008, cuando representaban 43,7% de los activos en instituciones bancarias.La reducción de los depósitos de uruguayos fuera del país coincidió con la discusión de un nuevo gravamen a las rentas extrafronteras, por parte de las autoridades.

La nueva reglamentación extiende el concepto de impuesto a la renta y el interés percibido por depósitos en bancos del exterior, que pasaron a ser objeto de tributación en Uruguay. La reglamentación fue aprobada por el Parlamento junto con la ley de Presupuesto Nacional y entró en vigencia el 1º de enero de este año. A modo de ejemplo, una colocación de US$ 500 mil a una tasa de 2% anual percibe US$ 10 mil por concepto de intereses, de los cuales deberá tributar US$ 1.200. El impuesto puede determinar que mantener fondos en el exterior deje de ser rentable, más aun en un esquema de tasas de interés muy bajas en el mercado internacional, e importantes oportunidades de inversión en el mercado local, principalmente en títulos nominados en moneda nacional.

Depósitos locales.

Los depósitos de uruguayos en los bancos que operan dentro de la plaza doméstica registraron un importante crecimiento durante el último año.
A precios corrientes las colocaciones de ahorristas residentes aumentaron en US$ 2.467 millones, lo que implica una tasa de 19,1% respecto al año anterior. De esa manera, el aumento de los depósitos de uruguayos en bancos locales compensó con creces la caída de las colocaciones fuera de fronteras. El monto total que hoy poseen los residentes en bancos uruguayos se ubica en US$ 15.412 millones. Otros US$ 3.120 millones corresponden a no residentes que poseen activos en instituciones que operan en la banca local.En su totalidad, el saldo de activos dentro y fuera de fronteras, en el sistema bancario, representa para los uruguayos US$ 22.538 millones, con un aumento de 4,5% durante el último año.

En materia de depósitos fuera del país, la evolución durante el último año marcó una clara tendencia, con una reducción en cada medición trimestral a partir del segundo cuarto del año. Sea de forma casual o como consecuencia del proyecto, la reducción de los activos fuera de fronteras coincide con el período en el cual se discutió el cambio en la tributación, considerado por algunos expertos tributaristas e inversores como un cambio en las reglas de juego, que condicionó las decisiones de los agentes.

Dinero de uruguayos en bancos de afuera bajó en US$ 1.499:

Stock. A fin de 2010 había colocados US$ 7.126 millones

El dinero que personas y (principalmente) empresas tienen colocado en bancos del exterior cayó en US$ 1.499 millones (-17,3%) en la comparación diciembre 2010-diciembre 2009. Es la mayor baja en monto y en porcentaje desde que hay datos.

Después de que en marzo los depósitos de uruguayos en bancos del exterior alcanzaron a US$ 8.893 millones -el máximo desde que existen datos (1995)-, los mismos empezaron a caer en los trimestres siguientes según los datos del Banco Internacional de Pagos (BIS por sus siglas en inglés).

Así, a fin de junio totalizaban US$ 8.785 millones (US$ 108 millones menos frente a marzo), a fin de septiembre US$ 8.470 millones (US$ 315 millones menos que en marzo) y a fin de diciembre llegaron a US$ 7.126 millones (US$ 1.344 millones menos que al cierre de marzo), de acuerdo a los datos divulgados ayer por el BIS. Además, el monto de diciembre es el menor en dos años. A su vez, si se compara el ahorro que los uruguayos tenían en bancos de afuera al cierre de cada año, la caída fue de US$ 1.499 millones respecto a fin de 2009.

Las posibles explicaciones del por qué son varias. En abril del año pasado, el gobierno anunció que enviaría un proyecto de ley para gravar con el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF) a las rentas producidas por los activos mobiliarios que los residentes tuvieran en el exterior (intereses por depósitos, bonos y dividendos de acciones entre otros) que estaban exentos.

Aunque no hay evidencia empírica de que ese anuncio y la posterior aprobación del proyecto hayan causado el descenso, los depósitos en el exterior comenzaron a bajar tras el anuncio y particularmente el mayor descenso se dio en el último trimestre (ver gráfico).

La ley que grava con el 12% a los intereses de los depósitos afuera rige desde el 1° de enero.

En tanto, en el sistema bancario uruguayo, los depósitos crecieron 17% en 2010, esto es US$ 2.595 millones más que al 31 de diciembre de 2009. El IRPF grava con diferentes tasas a los intereses por los depósitos en los bancos locales según estén en moneda nacional (pesos y Unidades Indexadas) o en dólares. En el primer caso, los intereses de los depósitos a más de un año pagan 3%, mientras que los que están colocados a menos de un año abonan 5%. Mientras, los intereses por los depósitos en dólares abonan el 12%. Con tasas a nivel internacional por el piso (y, por ende, pocas ganancias), es probable que parte de la caída de los depósitos en bancos del exterior haya ido a parar al sistema financiero local en el transcurso del año pasado. Es que la mayor rentabilidad de una colocación en UI, así como una tasa más baja de IRPF hacen atractiva esa repatriación de capital.

Otra parte puede haber ido a inversiones en bonos locales y otra a inversión directa.

También parte de las colocaciones en bancos de afuera puede haber ido a otros activos financieros en el exterior que los uruguayos consideren más difíciles de identificar por la DGI (como bonos o acciones) o a inmuebles en el extranjero, cuya renta por alquileres no está gravada con el IRPF.

Para controlar el pago del IRPF a los activos en el exterior el gobierno designará como agentes de retención a los bancos y corredores de Bolsa locales (ver aparte).

"La única forma de recaudar"
En las próximas semanas, el Poder Ejecutivo emitirá el decreto que reglamenta la ley que grava con el IRPF a las rentas por activos en el exterior (como los intereses por depósitos, bonos o dividendos por acciones) y que designará a bancos y corredores de Bolsa como agentes de retención.

El presidente de la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM), Pablo Montaldo, dijo a El País que "en conversaciones (que tuvimos) con el Ministerio de Economía quedó clarísimo que la única forma de recaudar el impuesto era nombrando agentes de retención".

Ante ello, "sugerimos que pueda ser nombrada la BVM y así sacarle trabajo administrativo a los corredores", añadió. Aunque no sabe si finalmente fue tomada en cuenta.

Montaldo evaluó que "es un costo más" que "no podés cobrar a los clientes" y que "seguramente va a haber que poner gente para trabajar en esta parte".

En tanto, consultado por El País, el director ejecutivo de la Asociación de Bancos Privados, Julio de Brun, prefirió no hacer comentarios sobre la designación de esas instituciones como agentes de retención ya que están "estudiando" el tema.